Rynek pamięci komputerowej doświadcza niespotkanego schwiania - ceny zamiast tradicionalnie spadać, gwałtownie rosną. AI zmienił fundamentalne reguły gry dla DRAM i NAND flash, które przez dziesięciolecia zachowywały się jak typowe towary, z cyklicznym spadkiem cen. Teraz popyt z sektora sztucznej inteligencji całkowicie przytłoczył normalną dynamikę rynku.
Niedobór pamięci dla rozwijających się aplikacji AI będzie się utrzymywać przynajmniej do 2028 roku. Producenci rozszerażają moce produkcyjne, ale tempo wzrostu zdolności wytwórczych nie nadąża za eksplozją zapotrzebowania. Trendy dane centers, ogromne modele językowe i infrastruktura do trenowania AI konsumują pamięć w tempie nigdy wcześniej nieznanym. W krótkim terminie oznacza to ogromne zyski dla producentów takich jak SK Hynix czy Samsung, ale rynek żyje w świadomości, że to jest epizodyczne.
Gdy wreszcie podaż dostosuje się do popytu i boom AI osiągnie plateau, rynek może czekać katastrofalna korekcja. Historia elektroniki pokazuje, że po przebytych cyklach Super-popytu zwykle przychodzą fazy drastycznych obniżek cen i konsolidacji. Producenci którzy przebudowali całą swoją strategię wokół gigantycznego popytu na pamięć dla AI mogą znaleźć się w sytuacji z nadmiarowymi zdolnościami i zapaścią rentowności.